Каква е разликата между лихвения процент и доходността на дивидента?

Лихвеният процент е друг начин да се каже „дивидент“, който е доларовата сума на дивидента, изплатен върху дивидент, изплащащ акции. Доходността от дивидент е процентното съотношение между текущата цена на акцията и дивидента, изплатен в момента. И двете са полезни за инвеститорите да знаят, въпреки че знанието за дивидентната доходност обикновено е по-информативно.

Основи на изплащането на дивиденти

Публичните компании често връщат някаква сума на печалбата на своите акционери. Това може да е изплащане в брой под формата на чек за дивидент или може да е допълнителен запас в компанията. Дивидентите се решават от борда на директорите на компанията и се теглят по сметката за върнати печалби на тази компания, която се намалява с размера на изплатения дивидент.

Начини за описване на дивиденти

Има два често срещани начина за описване на дивидент. Първият, наречен процент на дивидент, е сумата в долари на годишния деклариран дивидент. Имайте предвид, че много компании издават тримесечни чекове за дивиденти. В този случай процентът на дивидента е общият размер на дивидентите, изплатени за четирите тримесечия на финансовата му година.

Вторият начин за описание на дивидента, наречен дивидентна доходност, е резултат от просто изчисление:

Доходност от дивидент = Обявени дивиденти ÷ Текуща цена на акцията

Например акция с текуща цена на акция от $ 75 плаща годишен дивидент от $ 3.25 на акция. Когато 3.25 се дели на 75, това е равно на 0,0433. Доходността на дивидента на компанията е 4,33 процента.

Курс или доходност: Кое е по-добро?

Когато обмисляте да инвестирате в акции, изплащащи дивиденти, почти със сигурност се интересувате повече от тяхната доходност, отколкото от техните лихви. Ето защо: Ако имате 10 000 долара, които планирате да инвестирате в акции, изплащащи дивиденти, вие сте загрижени колко пари за дивиденти можете да получите от тези 10 000 долара. В уравнението на доходността, Доходност = Дивиденти ÷ Цена на акцията, можете да разрешите уравнението за доходност, като умножите двете страни по цената на акцията, което в този пример води до:

Доходност ⋅ Цена на акцията (10 000) = Дивиденти

Ако доходността е 4 процента, ще получите дивиденти на обща стойност $ 400 от вашата инвестиция от $ 10 000. Ако доходността е 5 процента, ще получите дивиденти на обща стойност $ 500. Колкото по-висока е средната доходност от $ 10 000, които държите в акции, плащащи дивиденти, толкова повече пари в джоба ви.

Ако сте пенсионер и държите процент от пенсионните си фондове в акции за изплащане на дивиденти, вашият непосредствен интерес може да бъде в общия размер на доходите от дивиденти, които сте планирани да получите, което е общата сума на дивидентните проценти на всички акции. Това са парите, с които планирате да живеете през следващите 12 месеца.

Дори тогава, в дългосрочен план, вероятно ще се интересувате повече от добива. Ако притежавате 100 000 щатски долара в дивидентни акции във вашия портфейл и те дават 2,8 процента, като продавате по-нискодоходните акции и купувате по-високодоходни акции на друга компания (ако рисковете са равни), ще подобрите доходността на че 100 000 долара. Ако успеете да подобрите средния доход от 2,8 на 4,0 процента, това са още 1200 долара годишен пенсионен доход.

Доходност от дивидент спрямо риск

В горния пример, като търгувате 100 000 долара с акции, плащащи дивиденти, които дават 2,8 процента за същия доларов размер на акциите, даващи 4,0 процента, вие увеличавате годишния си доход с 1 200 долара. В реалния свят размяната на акции рядко е толкова проста и изисква от вас да оцените относителния риск на закупените от вас акции спрямо нискодоходния дял, който държите в момента. Оценката на риска може да включва няколко нетривиални изчисления.

За щастие, страницата за проучване на вашия онлайн брокер е направила някои основни изчисления за вас. Докато подробностите за оценката на риска запълват библиотеките, най-основното нещо, което трябва да се търси, е бета версията на акциите . Това ви казва дали дивидентните акции, които мислите да закупите, отговарят на вашия рисков профил, което е трудно да се каже, ако притежаването на тези акции във вашия портфейл е риск, който сте готови да поемете.

Сравняване на бета класациите

Някъде в раздела за изследвания на уеб страниците на вашия брокер ще откриете, че акциите, които планирате да закупите, имат бета рейтинг. Ето как работят бета оценките: Ако даден запас се повиши и поевтинее по същия начин като пазара, който можете да приближите като индекса S&P 500, тогава той има бета 1. Акциите с бета по-големи от 1 предлагат пропорционално по-голям риск от средното за пазара и запасите с бета по-ниски от 1 предлагат пропорционално по-нисък риск.

Въпреки че съществуват всякакви изящно сложни изчисления, които анализаторът може да доведе до оценка на риска, ето едно относително просто правило, за да започнете: Ако обмисляте да замените акциите, изплащащи дивиденти A, за акции B, защото A има доходност 1,7 и Б има доходност от 2,4, разгледайте съответните им бета, преди да направите сделка. Ако бета версии са сходни, тогава B представлява по-добра инвестиция. Ако добивите са подобни, но запас В има по-ниска бета, това е по-добра инвестиция от А.

Формулата за оценка на риска на CAPM

Оценката само на бета ви дава добър старт при оценка на риска, но не ви дава начин да определите дали например запас А с бета 0.7 и доходност 3.8 е по-добра инвестиция от запас В с бета на 0,6 и добив 3,5. Начинът за това се нарича Модел за ценообразуване на капитала (CAPM). Обяснение на формулата CAPM далеч надхвърля обхвата на тази статия, но ето основната информация, която трябва да знаете:

  • Можете да потърсите CAPM за всяка борсова борса, регистрирана онлайн чрез Googling "CAPM [име на акция]"

  • Чрез сравняване на CAPM на две акции, можете да определите кой от двата представлява по-добра инвестиция - по-високата възвръщаемост, когато се вземе предвид и системния риск. Системните рискове са пазарни рискове, които превишават риска в определен портфейл от акции. Преобладаващият лихвен процент е един пример за системен риск.